日后南唐政权中著名的北方人士如韩熙载、常梦锡、马仁裕、王彦铸、高越、高远、江文蔚等，都在此时聚集于徐氏身边。

其次，江南一带的著名人士如宋齐丘、陈觉、查文徽、冯延巳、冯延鲁、边镐、游简言、何敬涂等，也在此时由徐知诰提拔起来。

经过10年苦心经营，徐知诰不仅完全获得了杨氏旧臣的支持，而且触合了北方人与江南人两大势力，所谓“羽翼大成，伸佐弥众”。

终于在吴天祚三年，徐知诰废吴帝杨溥，登上皇位，国号大齐，年号昪元。

“上下顺从，人无异意”，“国中夷然无易姓之戚”。次年，徐知诰改姓名为李昪，改金陵府为江宁府，以府治为宫，以城为都。以金陵为国都，以原来的杨吴都城扬州为东都，改国号为唐，史称南唐。[

从此，在乱世之中，以继承唐祚、谋求一统天下的南唐走上了中国历史的舞台。

南唐立国后，烈祖李昪以保境安民为基本国策，休兵罢战，敦睦邻国，与毗邻诸国保持了较为平和的关系。同时结好契丹以牵制中原政权。

江南地区于是保持了较长时期的和平，社会生产逐渐复苏并迅速发展。同时，政府轻徭薄赋，劝课农桑，鼓励商业。

烈祖的“息兵安民”国策，造就了江淮地区和平安定的社会环境，促进了南唐经济文化的繁荣发展。

军事方面，李昪坚持自守，为时机成熟攻时中原不受邻国牵制，因而不轻易与邻为衅

升元七年，烈祖李昪驾崩，子李景继位，改名李璟即南唐元宗，有保大、中兴、交泰三个年号。

这一时期中，南唐与吴越间战祸频起，而吴越国的军事行动往往与中原政权互相呼应。为了对付吴越，保大三年（公元945年），南唐乘闽国内乱之机出兵占据建、汀三州，灭亡闽国，俘闽主王延政。

形成了对吴越三面包围的形势。而吴越国也乘势出兵与南唐争夺闽国之地，并夺得福州。